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6月25–26日交易員日曆
德黑蘭的數十億資金在通過一項要求終止對德黑蘭動用美軍武力的聯合決議僅二十四小時後,美國參議院否決了類似的反戰提案。最後表決結果為47票贊成、50票反對,共和黨參議員 Rand Paul 選擇棄權。前一天,Donald Trump 曾對國會議員發動猛烈攻擊——其中包括四名最初支持限制其權力的本黨成員——此前上議院以50票對48票通過了限制總統權限的表決。總統在其
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德黑蘭的數十億資金在通過一項要求終止對德黑蘭動用美軍武力的聯合決議僅二十四小時後,美國參議院否決了類似的反戰提案。最後表決結果為47票贊成、50票反對,共和黨參議員 Rand Paul 選擇棄權。前一天,Donald Trump 曾對國會議員發動猛烈攻擊——其中包括四名最初支持限制其權力的本黨成員——此前上議院以50票對48票通過了限制總統權限的表決。總統在其 Truth Social 帳號上對改變立場的盟友大加讚賞,並稱這次表決將對伊朗當局形成嚴重警告。據 CNN 報導,這已是參議院今年第11次嘗試在中東議題上挑戰或調整白宮的防務權限。總統公開指責此類行動時機不當,稱其只會幫了華盛頓對手的忙,削弱美國的談判立場。與此同時,美國意外實施了史無前例的制裁鬆綁措施,暫時允許伊朗石油的生產、銷售及跨境運輸。此舉可能透過注入數十億美元額外收入並大幅簡化海運物流,迅速推動伊斯蘭共和國的經濟復甦。然而,由於嚴格的歐洲及英國限制依然存在,加上高度的聲譽與金融風險持續嚇退主要西方買家,其即時效果仍相當有限。白宮更多是將這項措施作為一種短期政治工具,用於影響正在進行的談判並壓抑市場價格。華盛頓希望確保霍爾木茲海峽保持暢通無阻、壓低全球大宗商品價格,並削弱中國在伊朗採購上的主導地位。產業分析人士則對這些目標能否全面達成抱持懷疑態度。關鍵問題仍在於,此番鬆綁是否會演變為美國長期政策的逆轉,並在未來十年重塑該地區的地緣政治格局。核協議岌岌可危?美伊首輪正式談判暴露出雙方在任何可能達成協議的詮釋上存在嚴重分歧。Donald Trump 匆忙宣稱德黑蘭已同意對其核設施進行檢查,但伊朗外交官予以堅決否認,強調會議上根本沒有討論核計畫問題。就解凍資金問題,雙方也仍存在嚴重分歧:華盛頓堅持這些資金必須專門用於購買美國商品,而德黑蘭則認為此一條件完全不必要。與此同時,Trump 在美國國內的支持率已跌至關鍵的34%,大幅提高了他在選舉前拿下一個快速外交勝利的個人動機。對伊朗當局而言,白宮的國內政治掣肘清楚表明,大規模軍事行動再度升級的威脅已經消退,這反而推動伊朗在下列議題上採取更加強硬的立場:檢查機制 凍結帳戶 霍爾木茲海峽的控制權 對黎巴嫩武裝力量的支持 聯準會新鷹派時代在新任主席 Kevin Warsh 主持下的第一場聯準會會議,標誌著其溝通政策的急劇轉變,並在 Citadel Securities 與 Morgan Stanley 的分析師之間引發激烈爭論。新任主席大幅縮短會後聲明篇幅,並在記者會上明確拒絕詳細談論利率走向。Citadel Securities EMEA 區域銷售主管 Nohshad Shah 認為,如此果斷的聯準會行動將增強投資人對監管機構的信心。在他看來,聯準會願意根據最新數據積極調整利率,而不是等待市場提前充分消化這些動作,實際上限制了高通膨根深蒂固與重大宏觀經濟衝擊的風險。Shah 認為,投資人對期限溢價上升的擔憂是錯位的,並主張聯準會的新路線將使10年期美債殖利率——這一美國企業與房貸利率的關鍵基準——更趨穩定。持完全相反且更令人憂心觀點的是 Morgan Stanley 策略團隊,其主導者為 Matthew Hornbach。他們警告客戶,聯準會重返簡短聲明、缺乏前瞻指引,並聚焦資產負債表縮表,將在短年期公債市場引爆多年未見的巨幅波動。分析師強調,這一構造性轉變將徹底重塑殖利率曲線。換言之,短期端將被迫呈現難以預測的波動節奏,類似聯準會慣常提供前瞻訊號之前的年代。專家直接將 Kevin Warsh 的策略與 Alan Greenspan(1987–2006)強硬的管理風格做歷史對比——當時聯準會聲明僅有幾段文字,幾乎沒有任何前瞻指引。道瓊再啟動:資料中心取代煙囪工業道瓊工業平均指數正經歷其歷史上最大一次成分變革:6月29日開盤前,Alphabet 將正式取代電信巨頭 Verizon Communications。此舉將傳統電信業完全移出這個最古老的美國指數基準,進一步將其權重傾向科技巨頭。消息公布後,Alphabet 股價在盤中一度下跌1%後最終上漲0.5%,而 Verizon 股價則在盤中曾上漲3%後,最終跌幅不到1%。市場分析人士指出,此番調整反映了對21世紀「工業」經濟的新詮釋。根據 Interactive Brokers 的說法,現代工業不再是冒著濃煙的工廠煙囪,而是資料中心的大規模部署,以及支撐其背後的巨額融資,這使得 Google 的商業模式成為一種新形式的重工業。儘管媒體關注度極高,Alphabet 納入道瓊30成分股在資金層面主要具象徵意義:與追蹤 S&P 500 或 Nasdaq 100 的數兆美元資金相比,與道瓊掛鉤的被動資金規模相當有限。這一變動延續了舊經濟被擠出的長期趨勢:不到兩年前,Nvidia 取代 Walgreens,而在2020年,Salesforce 取代 Exxon Mobil,使能源板塊在指數中只剩 Chevron 一家。值得注意的是,Alphabet 在公司深陷困境之際高調入選:就在週一,Alphabet 因投資人對大批頂尖 AI 專家出走的恐慌,經歷了一年多來最慘烈的單日跌勢以及史上最大市值蒸發。6月25日6月25日 09:00/德國——7月 GfK 消費者信心指數(領先)/前值:-33.1/現值:-29.7/預測:-27.6/EUR/USD – 上漲德國6月 GfK 消費者信心指數被修正為-29.7點。當前宏觀數據顯示,信心在低位呈現疲弱穩定。儘管民眾對個人收入與整體經濟前景的悲觀程度略有下降,但大額消費意願依舊低迷,而儲蓄傾向則處於歷史高位。若7月領先預測值-27.6獲得確認,將意味著消費部門走向復甦,有利於支撐歐元。6月25日
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