يواصل Bitcoin تشكيل حركة صعودية تصحيحية منذ ما يقارب ثلاثة أشهر، وهو ما يظهر بوضوح على الإطار الزمني اليومي. لا تزال منطقة السيولة الواقعة أسفل السعر دون لمس، ومن المرجّح أن يعاد اختبارها باحتمال يُقدَّر بنحو 90%. في الأسبوع الماضي ظهرت أولى إشارات انتهاء التصحيح، لكن خلال عطلة نهاية الأسبوع استأنف Bitcoin صعوده. لذلك ننتظر الآن ظهور وضعية جديدة تؤكّد انتهاء التصحيح الممتد على مدى شهرين ونصف تقريبًا.

في هذه الأثناء، سمح Michael Saylor، الشريك المؤسِّس والمدير التنفيذي السابق لشركة Strategy، وهي الشركة التي قامت خلال السنوات الخمس الماضية بتجميع Bitcoin بشكل مكثّف وتبنّت عقيدة "عدم البيع مطلقًا"، باحتمال قيام الشركة ببيع جزء من حيازاتها من Bitcoin. وبحسب Saylor، قد تحيد الشركة عن استراتيجيتها طويلة الأجل، ليس بسبب ضغوط مالية، بل من أجل إقناع السوق بأنها محصّنة ضد الذعر وإظهار مرونة نموذج أعمالها. الفكرة هي أن يطمئن المستثمرون بعد ذلك إلى استقرار الشركة، وعدم وجود مشكلات لا مع Bitcoin ولا مع نشاط Strategy ذاته. ومن اللافت أن Strategy سجّلت في الربع الأول خسارة صافية قدرها 12.5 مليار دولار، جاء الجزء الأكبر منها من Bitcoin نفسه (خسائر غير محققة)، إذ تراجعت العملة المشفَّرة بحوالي 24% خلال الربع الأول. وقد صرّح Saylor سابقًا بأن Strategy ستستمر في شراء Bitcoin إلى الأبد ويمكنها تحمّل هبوط السعر حتى مستوى 8,000 دولار للعملة الواحدة. وكما نرى، الأوقات تتغيّر — والآن، فقط "لإقناع السوق باستقرار الأعمال"، تستعد الشركة لبدء بيع "ذهبها الرقمي" من أجل تمويل توزيعات الأرباح.

كما ينبغي التذكير بأن Strategy كانت، لسنوات عدّة، تموّل مشترياتها من Bitcoin من خلال إصدار أسهم عادية وممتازة. وبعبارة مبسّطة، تستمر الشركة في جمع رأس المال وتوجيهه إلى Bitcoin. وبهذه الطريقة، تريد Strategy أن تظهر للعالم أن Bitcoin ليس فقط استثمارًا للمستقبل، بل هو كذلك أداة يمكن شراؤها وبيعها بسهولة عند الحاجة. بصراحة، يبدو ذلك كمحاولة لـ"حفظ ماء الوجه" بينما يتم اللعب بأوراق ضعيفة.

توصيات التداول لزوج BTC/USD

يواصل Bitcoin تشكيل اتجاه هابط كامل مع حركات تصحيحية داخله. ما زلنا نتوقع هبوطًا نحو مستوى 57,500 دولار (تصحيح فيبوناتشي 61.8% للاتجاه الصاعد الممتد على ثلاث سنوات)، ولا توجد حاليًا أي إشارات على انعكاس الاتجاه. نقطة الاهتمام الوحيدة حاليًا هي أقرب منطقة FVG هابطة على الإطار الزمني اليومي، الواقعة في نطاق 79,300–81,200 دولار. لم يتم إبطال هذه المنطقة بالكامل بعد، لكن قد يحدث ذلك قريبًا. وإذا حدث هذا، فسوف تنتقل نقطة الاهتمام لصفقات البيع إلى منطقة 84,900–88,800 دولار. تظل الأهداف الهابطة تحت مستوى 60,000 دولار. وبالنسبة لصفقات الشراء، يمكن استخدام منطقة FVG الصعودية الوحيدة، مع التذكير بأن الحركة الحالية لا تزال تصحيحًا ضمن اتجاه هابط.

توصيات التداول لزوج ETH/USD

على الإطار الزمني اليومي، يستمر تشكّل اتجاه هابط مع حركات تصحيحية معاكسة له. يظل النموذج الرئيسي للبيع هو bearish weekly order block. وكما حذّرنا سابقًا، يمكن أن تكون الحركة الناتجة عن هذه الإشارة قوية وطويلة الأمد، ولا نعتقد أنها انتهت بعد. على المدى القريب، قد يواصل ETH تصحيحًا صعوديًا ضعيفًا، لكن كل تصحيح ينتهي عاجلاً أم آجلاً. قد تتشكّل إشارة بيع على الإطار الزمني اليومي عند منطقة FVG التالية، وقد يشكّل Bitcoin إشارته الخاصة أيضًا. لذلك نوصي بمتابعة كسور الهيكل السعري على الأطر الزمنية المنخفضة، وتشكّل (أو تفاعل السعر مع) النماذج الهبوطية على الأطر الزمنية الأعلى. الهدف عند القاع المسجَّل في 2026 — أي مستوى 1,744 دولار — يبدو قابلًا للتحقيق إلى حد كبير.

ملاحظات على الرسوم البيانية

CHOCH — تغيير في السلوك / كسر في هيكل الاتجاه. Liquidity — السيولة، أي أوامر إيقاف الخسارة الخاصة بالمتداولين، التي يستخدمها صُنّاع السوق لبناء مراكزهم. FVG — Fair Value Gap (منطقة خلل سعري). غالبًا ما يتحرك السعر بسرعة عبر هذه المناطق، مما يشير إلى غياب أحد أطراف السوق. لاحقًا، يميل السعر إلى العودة لهذه المناطق والتفاعل معها. IFVG — Inverted Fair Value Gap. بعد عودة السعر إلى مثل هذه المنطقة، لا يتفاعل معها بل يخترقها بقوة ثم يعيد اختبارها من الجهة المقابلة.

OB — Order Block. شمعة قام عندها صانع السوق بفتح مركز من أجل جمع السيولة، ثم تشكيل مركزه في الاتجاه المعاكس.